【 本 報 綜 合 報 道 】 美 國 股 神 畢 菲 特 的 投 資 旗 艦 巴 郡 在 金 融 海 嘯 下 亦 難 獨 善 其 身 ， 股 價 本 月 以 來 累 計 暴 挫 22% ， 但 畢 菲 特 對 此 仍 氣 定 神 閒 ， 認 為 毋 須 擔 心 短 線 波 動 ， 此 外 ， 雖 然 高 盛 市 值 自 巴 郡 入 股 以 來 已 蒸 發 六 成 ， 但 畢 菲 特 表 示 無 悔 月 前 買 入 其 優 先 股 。
巴 郡 A 股 股 價 上 周 四 曾 跌 至 7.41 萬 美 元 ， 創 5 年 低 位 。 雖 然 上 周 五 大 幅 反 彈 16.1% ， 收 報 9 萬 美 元 ， 但 全 周 仍 跌 10.9% ， 且 是 連 挫 3 周 ， 累 挫 22% 。
不 過 ， 畢 菲 特 對 巴 郡 股 價 下 滑 處 之 泰 然 ， 他 說 ： 「 股 票 投 資 有 如 擁 有 一 盤 生 意 ， 假 如 我 擁 有 一 個 農 場 ， 我 不 會 天 天 查 看 農 場 股 價 ， 即 使 股 價 某 日 累 積 大 跌 50% ， 我 亦 不 理 會 ， 因 為 我 不 在 乎 股 價 短 期 走 勢 ， 只 要 農 場 業 務 理 想 ， 遲 早 會 有 高 回 報 。 巴 郡 的 業 務 亦 理 想 ， 所 以 我 對 股 價 後 市 有 信 心 。 」
看 長 線 無 悔 入 股 高 盛
巴 郡 今 年 9 月 24 日 斥 資 50 億 美 元 ， 投 資 高 盛 的 永 久 優 先 股 ， 並 會 在 未 來 5 年 獲 得 50 億 美 元 普 通 股 認 股 證 ， 但 高 盛 股 價 自 當 日 起 至 今 已 累 挫 60% 。 不 過 ， 畢 菲 特 說 ， 他 無 悔 入 股 高 盛 ， 相 信 這 筆 投 資 不 會 每 年 只 獲 10 厘 股 息 那 麼 少 。
另 外 ， 畢 菲 特 投 資 旗 艦 巴 郡 的 附 屬 公 司 MidAmerican Energy 公 佈 ， 在 9 月 底 以 18 億 元 入 股 在 港 上 市 的 比 亞 迪 （ 1211 ） 約 一 成 股 權 （ 2.25 億 股 ） ， 相 當 於 每 股 8 元 ， 則 帶 來 理 想 回 報 ， 比 亞 迪 上 周 五 收 報 10.5 元 ， 獲 利 31.25% ， 賬 面 賺 5.63 億 港 元 。
巴 郡 股 價 近 期 大 跌 的 主 因 ， 是 該 公 司 早 前 向 投 資 者 出 售 一 些 衍 生 工 具 合 約 ， 與 對 方 對 賭 包 括 標 普 500 指 數 在 內 的 四 個 指 數 ， 在 2019 年 某 日 不 會 低 於 特 定 水 平 ， 但 此 後 環 球 股 市 滑 落 ， 投 資 者 擔 心 巴 郡 會 輸 掉 370 億 美 元 ， 並 增 加 巴 郡 債 務 違 約 風 險 。
資料來源: appledaily
儲 蓄 壽 險 唔 化 算, 定 期 壽 險 更 周 全
有 銀 行 推 銷 定 期 儲 錢 計 劃 ， 有 紅 利 並 可 享 人 壽 保 障 ， 回 報 有 近 4 厘 ， 但 經 理 財 版 拆 解 後 ， 發 現 回 報 非 保 證 ， 而 且 保 額 少 ， 隨 時 得 個 桔 。 建 議 後 生 仔 可 趁 後 生 投 資 基 金 ， 以 長 投 資 期 降 低 風 險 ， 博 取 較 高 回 報 。 記 者 ： 程 樂 熙
讀 者 余 小 姐 剛 大 學 畢 業 ， 兩 年 前 於 銀 行 購 買 一 份 儲 蓄 壽 險 儲 錢 ， 月 供 1000 元 ， 於 期 內 可 享 一 定 人 壽 保 額 ， 她 道 ： 「 諗 住 幫 自 己 儲 錢 ， 而 且 一 定 唔 會 蝕 ， 仲 有 身 故 保 障 ， 加 埋 紅 利 好 過 放 銀 行 。 」 10 年 後 總 供 款 額 為 12 萬 元 ， 連 同 現 金 約 14.64 萬 元 ， 利 息 加 ? 賞 為 2.64 萬 元 ， 即 年 回 報 為 3.88% 。
踢 爆 -- 不 過 ， 睇 真 少 少 ， 原 來 紅 利 和 現 金 價 值 部 份 均 非 保 證 ， 故 實 際 回 報 可 能 會 較 預 期 低 ， 甚 至 只 可 拎 回 本 金 ， 計 及 通 脹 隨 時 倒 蝕 。 此 外 ， 身 故 賠 償 金 額 首 8 年 亦 只 會 賠 已 繳 的 保 費 （ 表 1 ） ， 保 額 細 兼 唔 抵 ， 假 如 中 途 斷 供 ， 亦 不 能 取 回 全 數 本 金 ， 缺 乏 彈 性 。
回 報 可 低 至 零
「 而 家 都 唔 知 點 算 ， 到 底 仲 供 唔 供 好 呢 ？ 唔 供 我 會 蝕 兩 萬 幾 呀 ！ 」 假 設 余 小 姐 在 第 2 年 中 途 斷 供 ， 已 繳 付 的 保 費 為 2.4 萬 元 ， 但 只 能 夠 取 回 3360 元 ， 即 損 失 本 金 20640 元 。
「 而 家 都 唔 知 點 算 ， 到 底 仲 供 唔 供 好 呢 ？ 唔 供 我 會 蝕 兩 萬 幾 呀 ！ 」 假 設 余 小 姐 在 第 2 年 中 途 斷 供 ， 已 繳 付 的 保 費 為 2.4 萬 元 ， 但 只 能 夠 取 回 3360 元 ， 即 損 失 本 金 20640 元 。
拆 解 -- 亨 達 集 團 研 究 部 董 事 黃 敏 碩 認 為 ， 如 非 因 財 政 問 題 ， 最 好 避 免 斷 供 ， 因 為 月 供 形 式 的 投 資 產 品 一 般 較 重 投 入 和 連 貫 性 ， 貿 然 斷 供 便 違 背 了 月 供 產 品 的 性 質 。 如 果 不 想 斷 供 資 金 又 許 可 ， 其 實 可 將 投 資 及 壽 險 分 開 更 為 化 算 ， 不 但 回 報 較 高 ， 人 壽 保 障 額 亦 會 更 大 。 首 先 將 月 供 保 費 分 兩 份 ， 先 購 買 相 同 年 期 和 保 障 額 的 定 期 壽 險 ， 再 把 餘 款 作 月 供 投 資 替 代 儲 蓄 ， 前 者 確 保 投 資 者 享 有 人 壽 保 障 ， 後 者 則 可 藉 各 種 投 資 工 具 ， 賺 取 較 高 回 報 ， 優 點 是 可 隨 時 取 回 已 投 資 金 額 ， 回 報 較 高 之 餘 ， 亦 較 具 彈 性 。
投 資 保 險 分 開 買
理 財 版 比 較 多 間 保 險 公 司 的 定 期 壽 險 計 劃 ， 發 現 每 月 保 費 為 30 至 100 元 ， 以 保 誠 「 定 期 保 」 為 例 ， 每 月 保 費 31.75 元 ， 保 障 額 已 有 50 萬 元 （ 表 2 ） 。
理 財 版 比 較 多 間 保 險 公 司 的 定 期 壽 險 計 劃 ， 發 現 每 月 保 費 為 30 至 100 元 ， 以 保 誠 「 定 期 保 」 為 例 ， 每 月 保 費 31.75 元 ， 保 障 額 已 有 50 萬 元 （ 表 2 ） 。
至 於 投 資 可 選 擇 風 險 較 低 的 債 券 基 金 ， 月 供 金 額 可 低 至 1000 元 ， 其 過 去 5 年 及 3 年 的 平 均 回 報 ， 約 為 6 厘 ， 以 949 元 月 供 計 算 （ 1000 元 減 51 元 ） ， 10 年 供 款 期 ， 假 設 年 回 報 率 為 5 厘 ， 10 年 後 可 得 14.74 萬 元 ， 較 儲 蓄 壽 險 估 計 的 14.64 萬 元 高 約 0.68% 。
雖 然 回 報 相 距 不 多 ， 但 至 少 享 有 較 高 的 人 壽 保 障 ， 期 內 人 壽 保 障 額 較 壽 險 計 劃 高 出 數 倍 之 多 ， 為 50 萬 元 。 若 年 回 報 上 升 至 8 厘 ， 10 年 後 便 累 積 達 17.4 萬 元 ， 較 後 者 多 19% （ 表 3 ） 。 由 於 年 輕 人 長 期 供 款 的 緣 故 ， 複 利 息 的 威 力 便 高 下 立 見 。
部 份 基 金 組 別 往 績
基 金 組 別 ： 美 元 環 球 債 券
基 金 組 別 ： 美 元 環 球 債 券
1 年 年 度 化 收 益 ： 7.1% 3 年 年 度 化 收 益 ： 4.9%
5 年 年 度 化 收 益 ： 5.3% 10 年 年 度 化 收 益 ： 5.4%
基 金 組 別 ： 美 元 政 府 債 券
1 年 年 度 化 收 益 ： 5.4% 3 年 年 度 化 收 益 ： 2.5%
5 年 年 度 化 收 益 ： 2.1% 10 年 年 度 化 收 益 ： 3.2%
基 金 組 別 ： 新 興 市 場 債 券
1 年 年 度 化 收 益 ： 3.8% 3 年 年 度 化 收 益 ： 7.6%
5 年 年 度 化 收 益 ： 9.1% 10 年 年 度 化 收 益 ： 10.2%
基 金 組 別 ： 歐 元 環 球 債 券
1 年 年 度 化 收 益 ： 11.5% 3 年 年 度 化 收 益 ： 5.3%
5 年 年 度 化 收 益 ： 5.6% 10 年 年 度 化 收 益 ： 5.7%
基 金 組 別 ： 歐 元 政 府 債 券
1 年 年 度 化 收 益 ： 16.8% 3 年 年 度 化 收 益 ： 7.9%
5 年 年 度 化 收 益 ： 7.9% 10 年 年 度 化 收 益 ： 7.0%
平 均 回 報
1 年 年 度 化 收 益 ： 8.9% 3 年 年 度 化 收 益 ： 5.6%
5 年 年 度 化 收 益 ： 6.0% 10 年 年 度 化 收 益 ： 6.3%
註 ： 資 料 截 至 今 年 6 月
資 料 來 源 ： 晨 星 （ 亞 洲 ）
保 費 平 但 無 儲 蓄 成 份
年 輕 人 如 資 金 不 夠 ， 可 考 慮 定 期 壽 險 計 劃 ， 再 配 合 其 他 附 加 保 障 ， 當 資 金 充 裕 時 ， 再 投 保 其 他 類 型 的 保 險 。 由 於 定 期 壽 險 只 包 括 壽 險 ， 並 沒 有 儲 蓄 和 投 資 等 成 份 ， 因 此 投 保 人 能 以 較 少 資 金 買 到 較 大 保 障 額 ， 但 其 保 費 會 隨 年 紀 增 加 而 提 高 ； 當 投 保 人 到 達 某 一 年 紀 時 ， 保 險 公 司 更 有 可 能 拒 絕 其 投 保 或 續 保 。
由 於 沒 有 儲 蓄 成 份 ， 若 投 保 人 在 期 滿 而 未 有 索 償 ， 所 繳 付 的 保 費 不 能 夠 取 回 。
資料來源: 節錄自appledaily
港人平均要390萬元才夠退休
通脹問題除了增加現時市民的生活負擔外，亦可能會影響他們的退休生活。有調查發現，有65%未退休人士擔心通脹問題會影響退休生活，同時他們估計平均需要390萬元的儲蓄才足夠退休後所用。
恆生銀行委託尼爾森公司，在4月進行一項有關港人退休問題的調查，訪問了1,000位25至65歲的市民。調查發現，有65%未退休的受訪者表示，因為現時物價高漲，擔憂自己的退休儲備不足以應付將來的生活。另外有23%的人擔心醫療開支增加影響退休生活質素。
調查公司亦邀請未退休的受訪者，預計將來的退休生活及所需儲蓄。
發現受訪市民希望可以維持現時相若的生活質素，退休後每月需要約10,499元，比現時的生活費少約3,000元。
平均需要在退休前儲蓄夠390萬元，方足夠應付退休後的生活，其中家庭平均每月收入少於25,000元的低收入人士，目標是311萬元；平均月入25,000元至59,999元中產人士的目標為360萬元；月入高於60,000元的高收入人士則要1,100萬元。
僅3成人有準備退休儲蓄
雖然他們已能預計退休後所需，但同時有半數受訪者卻未有對退休計劃作認真考慮，更談及作實際行動。只有32%的人表示已為將來退休作好準備。調查亦發現，已作好準備的人，有87%人有信心可以應付退休後的開支。相反未有計劃的人，只有56%人有信心。
恆生銀行總經理(個人理財及財富管理業務)梁永祥表示，市民應在30歲開始為退休定下財政目標，越早做好準備，就越有信心能達標。
在所有已退休的受訪者中，有60%人的退休儲備不足100萬元。受訪者平均儲備了60萬元作退休金之用。他們生活費的收入來源，有43%的人是倚靠子女給予，有26%的人靠投資或儲蓄。
另外，有10%是倚靠政府的援助金，4%的人是倚靠強積金或公積金作主要收入來源。但當中有47%的受訪者認為他們的退休金，完全或頗不足夠應付現時的生活開支，只有29%的人表示足夠。 (都市)
資料來源: 都市日報 26 June 2008
恆生銀行委託尼爾森公司，在4月進行一項有關港人退休問題的調查，訪問了1,000位25至65歲的市民。調查發現，有65%未退休的受訪者表示，因為現時物價高漲，擔憂自己的退休儲備不足以應付將來的生活。另外有23%的人擔心醫療開支增加影響退休生活質素。
調查公司亦邀請未退休的受訪者，預計將來的退休生活及所需儲蓄。
發現受訪市民希望可以維持現時相若的生活質素，退休後每月需要約10,499元，比現時的生活費少約3,000元。
平均需要在退休前儲蓄夠390萬元，方足夠應付退休後的生活，其中家庭平均每月收入少於25,000元的低收入人士，目標是311萬元；平均月入25,000元至59,999元中產人士的目標為360萬元；月入高於60,000元的高收入人士則要1,100萬元。
僅3成人有準備退休儲蓄
雖然他們已能預計退休後所需，但同時有半數受訪者卻未有對退休計劃作認真考慮，更談及作實際行動。只有32%的人表示已為將來退休作好準備。調查亦發現，已作好準備的人，有87%人有信心可以應付退休後的開支。相反未有計劃的人，只有56%人有信心。
恆生銀行總經理(個人理財及財富管理業務)梁永祥表示，市民應在30歲開始為退休定下財政目標，越早做好準備，就越有信心能達標。
在所有已退休的受訪者中，有60%人的退休儲備不足100萬元。受訪者平均儲備了60萬元作退休金之用。他們生活費的收入來源，有43%的人是倚靠子女給予，有26%的人靠投資或儲蓄。
另外，有10%是倚靠政府的援助金，4%的人是倚靠強積金或公積金作主要收入來源。但當中有47%的受訪者認為他們的退休金，完全或頗不足夠應付現時的生活開支，只有29%的人表示足夠。 (都市)
資料來源: 都市日報 26 June 2008
比較投資物業與股票的利弊（二）
上期提到讀者來函詢問投資物業與股票的利弊，今日筆者便簡單地從三個角度 ──回報能力、變現能力及風險分散能力，協助該名讀者分析這兩種投資工具。筆者相信該位讀者是小投資者，擁有的資金不會太多，所以筆者估計該位讀者就算投資物業市場，也只是打算 買一個物業單位作投資用途。
（一）回報能力：投資物業是槓桿比例的投資，因為投資者只需投放三成首期，再向銀行申請樓宇按揭，便能 置物業。由於是槓桿式投資，撇除利息開支後，回報比率可以很高。舉例說，有些市民在零三年沙士的時候， 入位於西九龍的物業單位，由當時的數 萬元，在五年間升至現時的千多萬，回報非常可觀。至於股票，回報能力視乎股票的質素，有些優質股票可以隨 韟~月有倍數的升幅。因此，如果物業或股票都是優質，兩者回報能力都應該令該位讀者滿意。要注意的是，如果物業或股票價格下跌，股票只會令你資產減少，而物業或會令你成為負資產。
(二）變現能力：相對股票，物業的變現能力較低。物業要找到其他買家「接貨」，投資者才能將物業變現。如果投資者突然需要現金，有機會不能立即找到買家，將物業出售套現，結果被物業鎖死資金。
（三）風險分散能力：以同樣投入的資金為例，投資物業市場只能 買一個物業單位，而投資股票市場則可買多種股票，如選擇股票種類恰當，或多或少可以達到分散風險的目的。舉例說，投資物業只能 買某一屋苑的單位，但在股票市場可同一時間 入進取型股票、金融股及保守 公用股等，分散風險。
任何投資沒有絕對的好與壞，否則不會有些人選擇投資物業市場，有些人選擇投資股票市場。既然該位讀者表明對物業市場沒有信心，為甚麼不找尋其他投資工具？在投資市場 G，投資工具五花八門，多不勝數，細心尋覓，應該可以找到合意的投資工具。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
（一）回報能力：投資物業是槓桿比例的投資，因為投資者只需投放三成首期，再向銀行申請樓宇按揭，便能 置物業。由於是槓桿式投資，撇除利息開支後，回報比率可以很高。舉例說，有些市民在零三年沙士的時候， 入位於西九龍的物業單位，由當時的數 萬元，在五年間升至現時的千多萬，回報非常可觀。至於股票，回報能力視乎股票的質素，有些優質股票可以隨 韟~月有倍數的升幅。因此，如果物業或股票都是優質，兩者回報能力都應該令該位讀者滿意。要注意的是，如果物業或股票價格下跌，股票只會令你資產減少，而物業或會令你成為負資產。
(二）變現能力：相對股票，物業的變現能力較低。物業要找到其他買家「接貨」，投資者才能將物業變現。如果投資者突然需要現金，有機會不能立即找到買家，將物業出售套現，結果被物業鎖死資金。
（三）風險分散能力：以同樣投入的資金為例，投資物業市場只能 買一個物業單位，而投資股票市場則可買多種股票，如選擇股票種類恰當，或多或少可以達到分散風險的目的。舉例說，投資物業只能 買某一屋苑的單位，但在股票市場可同一時間 入進取型股票、金融股及保守 公用股等，分散風險。
任何投資沒有絕對的好與壞，否則不會有些人選擇投資物業市場，有些人選擇投資股票市場。既然該位讀者表明對物業市場沒有信心，為甚麼不找尋其他投資工具？在投資市場 G，投資工具五花八門，多不勝數，細心尋覓，應該可以找到合意的投資工具。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
比較投資物業與股票的利弊（一）
最近有讀者來函，請教筆者投資樓房及股票的利與弊。該位讀者現將每月收入30%投資在月供股票，並對 買樓房失去信心。筆者認為，投資的第一個目的是避免令資產被通脹蠶食，其次是透過投資，將資產增值，保障未來及日後的退休生活。要記 鞳A投資不是要同人比較，不需要因為別人投資物業或股票賺取很多金錢而眼紅，最重要是透過投資，增加資產值，從而滿足個人或家庭財務需要，又或達到某些理財目標，這已經是一個很好的理財計劃。
筆者曾提及，每名投資者對風險與回報的取態不同，所以他們的投資分布，及他們選擇的投資工具，也會不盡相同。有些投資者偏向保守，所以他們會選擇風險及回報較低的投資工具。如果強逼他們選擇高風險的投資工具，他們或會因害怕金錢損失，擔驚不已，造成龐大的心理壓力，未有機會賺錢，便輸掉精神健康，實在不值得。究竟投資令你「睡得安」好，還是「吃得好」吸引，每名投資者的選擇不同。
現時，面對高通脹率及低銀行存款利率，升斗市民要找尋其他投資工具增加回報，變得越來越逼切，可是，不要因此而心急投資。筆者曾對同事笑言，雖然將金錢存放在銀行只能賺取微薄的利息，但相對在錯誤時間投資股票，令到金錢「自行貶值」，前者的情況還是比較好。假若你在去年股市高峰期 入了國內保險股，你將會面對的投資損失是：
從上述例子可見，選擇合適的投資工具與投資時機同樣非常重要。篇幅所限，下期會分析投資股票及物業的利與弊。重要的是，理財是令我們駕馭金錢，而不是被金錢駕馭，人若變成金錢奴隸，理財也沒啥意義。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
筆者曾提及，每名投資者對風險與回報的取態不同，所以他們的投資分布，及他們選擇的投資工具，也會不盡相同。有些投資者偏向保守，所以他們會選擇風險及回報較低的投資工具。如果強逼他們選擇高風險的投資工具，他們或會因害怕金錢損失，擔驚不已，造成龐大的心理壓力，未有機會賺錢，便輸掉精神健康，實在不值得。究竟投資令你「睡得安」好，還是「吃得好」吸引，每名投資者的選擇不同。
現時，面對高通脹率及低銀行存款利率，升斗市民要找尋其他投資工具增加回報，變得越來越逼切，可是，不要因此而心急投資。筆者曾對同事笑言，雖然將金錢存放在銀行只能賺取微薄的利息，但相對在錯誤時間投資股票，令到金錢「自行貶值」，前者的情況還是比較好。假若你在去年股市高峰期 入了國內保險股，你將會面對的投資損失是：
從上述例子可見，選擇合適的投資工具與投資時機同樣非常重要。篇幅所限，下期會分析投資股票及物業的利與弊。重要的是，理財是令我們駕馭金錢，而不是被金錢駕馭，人若變成金錢奴隸，理財也沒啥意義。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
節錄自曹仁超 - 投資者日記 2008-06-12
債王格羅斯認為，過去二十五年美國CPI反覆回落期結束，今天世界已變，我地再次進入CPI上升周期。
美國精算師協會調查結果顯示，通脹係退休人士最大威脅；尤其食物及燃料真係避無可避。唔少人計劃四十五歲前退休，我老曹一直指為荒謬（除非你身家大把）。過去唔少人認為投資股票每年回報率可達10％至12％，投資債券每年回報率6％，而CPI升幅每年只有3％至5％，因此每年實質回報（扣除通脹）可達6.5％……。試諗，1973年擁有100萬元（當年已算係非常有銀之士），到2008年（如1973年四十五歲退休，今年剛剛好八十歲）今年生活質素如何？同樣理由，今天擁有1000萬元（購買力仍唔及1973年100萬元），現年四十五歲者，三十五年後又點？更何況香港黃金三十年（1967至97年）已結束。1997年投資股票至今十年升幅小於50％，1997年投資住宅樓至今仍較1997年低20％；存款收息更少得可憐，而過去十年CPI升幅平均每年3％……。
據美國統計數字，退休後大部分人生活水平都只能維持工作時期70％（即大部分人都要節衣縮食），到去世之前仍唔使為錢而煩惱打工仔只佔退休人口4％（真係好少）！上述說話幾逆耳，但肯定係忠言。
美國精算師協會調查結果顯示，通脹係退休人士最大威脅；尤其食物及燃料真係避無可避。唔少人計劃四十五歲前退休，我老曹一直指為荒謬（除非你身家大把）。過去唔少人認為投資股票每年回報率可達10％至12％，投資債券每年回報率6％，而CPI升幅每年只有3％至5％，因此每年實質回報（扣除通脹）可達6.5％……。試諗，1973年擁有100萬元（當年已算係非常有銀之士），到2008年（如1973年四十五歲退休，今年剛剛好八十歲）今年生活質素如何？同樣理由，今天擁有1000萬元（購買力仍唔及1973年100萬元），現年四十五歲者，三十五年後又點？更何況香港黃金三十年（1967至97年）已結束。1997年投資股票至今十年升幅小於50％，1997年投資住宅樓至今仍較1997年低20％；存款收息更少得可憐，而過去十年CPI升幅平均每年3％……。
據美國統計數字，退休後大部分人生活水平都只能維持工作時期70％（即大部分人都要節衣縮食），到去世之前仍唔使為錢而煩惱打工仔只佔退休人口4％（真係好少）！上述說話幾逆耳，但肯定係忠言。
創富理財：從大自然災害看保險
早陣子，四川一場8級大地震，造成了極大的人命傷亡及財物損失。在發生災害後的第四天，官方公布地震所造成的死亡人數超過15,000人，有風險評估公司估計，四川汶川縣地震所造成的財物損失，可能超過200億美元。筆者相信此文見報當日，人命傷亡及財物損失的數字會更為明朗及確實。
對於大自然的災害，人類彷彿毫無招架的能力，這次災難再次提醒人們生命的可貴，以及保險的重要性。災害或意外的來臨並沒有預示，一旦災害或意外發生，可對人造成嚴重的負面影響，重則喪失生命、家庭失去經濟支柱；輕則為家庭帶來沉重財務負擔，所以保險在這些風險事件上，擔當重要功能，減輕投保人面對風險事件時所承擔的財務壓力。
保險的種類有很多，以人壽保險為例，一般人的保額應為他的年薪6至8倍。如果一名會計師月入40,000元，他的人壽保險保額最少應為2,880,000元 (40,000 x 12 x 6)。當然，有些人會按實際現實情況(needs approach)而決定，例如將葬禮的開支、未償還的貸款以及親人所需的生活費相加，其總和便是保障的金額。
除了人壽保險外，大多數人通常也會購買永久傷殘保險及危疾保險。一般而言，永久傷殘保險的保額最少應是投保人年薪10至15倍，再加上他現有債務的金額；而危疾保險的保額最少應是投保人年薪5倍及他未償還的貸款。
至於財產保險，筆者建議先列一張清單，以知道那些財產可能需要投保，例如樓房、房屋內的貴重物品、汽車等，及評估它們的合理價值。然後，投保人便要將財產保險分類，劃分哪些財產保險是必需的(essential)、哪些是理想的(desirable)、哪些是可有可無的(optional)。
當然，正如購買其他產品一樣，比較各間保險公司的保險詳情是不可或缺的。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
對於大自然的災害，人類彷彿毫無招架的能力，這次災難再次提醒人們生命的可貴，以及保險的重要性。災害或意外的來臨並沒有預示，一旦災害或意外發生，可對人造成嚴重的負面影響，重則喪失生命、家庭失去經濟支柱；輕則為家庭帶來沉重財務負擔，所以保險在這些風險事件上，擔當重要功能，減輕投保人面對風險事件時所承擔的財務壓力。
保險的種類有很多，以人壽保險為例，一般人的保額應為他的年薪6至8倍。如果一名會計師月入40,000元，他的人壽保險保額最少應為2,880,000元 (40,000 x 12 x 6)。當然，有些人會按實際現實情況(needs approach)而決定，例如將葬禮的開支、未償還的貸款以及親人所需的生活費相加，其總和便是保障的金額。
除了人壽保險外，大多數人通常也會購買永久傷殘保險及危疾保險。一般而言，永久傷殘保險的保額最少應是投保人年薪10至15倍，再加上他現有債務的金額；而危疾保險的保額最少應是投保人年薪5倍及他未償還的貸款。
至於財產保險，筆者建議先列一張清單，以知道那些財產可能需要投保，例如樓房、房屋內的貴重物品、汽車等，及評估它們的合理價值。然後，投保人便要將財產保險分類，劃分哪些財產保險是必需的(essential)、哪些是理想的(desirable)、哪些是可有可無的(optional)。
當然，正如購買其他產品一樣，比較各間保險公司的保險詳情是不可或缺的。
蘇偉文教授
香港中文大學工商管理學院財務學系
資料來源: 都市日報
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